欧美央行打得市场措手不及 意大利政府暴露民粹本色

2018-10-01来源:admin围观:62次

  9月24日至9月28日金融市场概述:欧洲央行(ECB)和ag88.com环亚娱乐美联储(FED)本周先后搅动市场,而意大利也再次展现了欧盟内不安定因素本色。

  本周开始德拉基(Mario Draghi)就来了一个下马威,意外放出鹰派言论。

  汇信数据显示,欧元的开心并未能持续多长时间。意大利政府终于围绕2019年预算赤字占GDP比重为2.4%达成共识,而此前欧盟建议控制在1.5%-1.7%。

  自从6月民粹主义政府组阁成功后,金融市场对此一直非常紧张,担心为“昂贵的”竞选承诺买单将大幅增加意大利负债水平。目前意大利公共债务为2.3万亿欧元,占GDP的132%,是仅次于希腊的欧盟内部第二高债务水平。

  汇信指出,欧元本周彻底回吐上周涨幅,报收于1.1608。

  在英国脱欧陷入僵局以及意大利不确定性的压力下,欧元接下来可能会进一步下滑。

  美联储并未如很多人预期那样变得更加鹰派,不过美国经济数据整体的强劲帮助美元走高。

  美元本周再次成功走上95关口,报收于95.19。

  由于美元走势坚挺,黄金在持续多日的盘整后终于不支,周中向下突破区间。

  黄金已经连续六个月下跌,创下1989年以来的纪录,本周勉强收于1190上方。

  美国原油报73.25美元/桶,本周上涨3.56%;布伦特原油报82.73美元/桶,本周急升5.79%。

  伊朗原油供应缺口恐将增加,这为油价带来显著支撑,同时美国石油活跃钻井数再度减少也加大了油价的上行空间。

  当周要闻盘点

  德拉基今晚意外放鹰!看好通胀前景欧元短线击穿1.18关口!

  周一(09月24日)欧盘,在刚刚过去的一个小时内,欧元/美元短线自盘内低点1.1747一线表现急升,击穿1.80关口,截至发稿最高触及1.1815水平,刷新6月14日来高点位置。

  据悉,在此前一个小时的布鲁塞尔欧洲议会经济委员会上,欧洲央行行长德拉基在讲话中暗示QE计划终止的必要,并指出通胀上升的可能。欧元应声大涨。

  德拉基表示,宣布在某个特定时间有条件的终止资产购买计划使得重新锚定利率指引成为必要。潜在通胀出现了相对有利的回升。数据映证了欧洲央行对通胀的中期预期。

  同时,德拉基还指出,保护主义和新兴市场的波动在增加。经济正在较广的范围内扩张。希望达成一个不会有损单一市场的协定。脱欧对欧元区经济的影响相当有限。欧洲央行和英国央行在脱欧方面的合作良好。私营部门应该为脱欧做好所有必要准备。

  此外,德拉基还表示有需要成立欧洲反洗钱机构。欧元在资本市场联盟中的重要性将增加。

  鉴于欧元/美元当前升破了1.1750关键阻力位,击穿1.18关口,最高上至1.1815一线,分析师认为,如果多头保持这一昂扬的涨势,则有望进一步上探后一阻力位1.1825一线,进而是1.1850一线。

  当前支撑见于1.1750一线,进而是1.1725一线。

  外汇分析网站FX Street对此评论,德拉基今日的讲话一改往日鸽派论调,然而欧洲央行仍维持对欧元区的经济预测。德拉基对核心通胀升至1.8%的预期就近期该数据大部分位于1%的水平而言,是格外显鹰的。

  美联储声明一大变动牵动市场神经美元和黄金短线巨震不已

  美联储周三一如市场预期将基准利率上调25个基点,上调了对今明两年经济增长的预期,并为2021年之前的经济增长提供了一个路线图。此次决议中的一大变化为美联储删除了“货币政策的立场仍然是宽松的”这一措辞。利率决议出炉之后,美元和黄金短线波动加剧,在急跌急涨之间来回拉锯。

  正如人们普遍预期的那样,联邦公开市场委员会将联邦基金利率提高了25个基点。现在,这一利率位于2%到2.25%之间,上一次是触及这一水平还要回溯至2008年4月。这是自美联储2015年12月开始实行政策正常化以来的第八次加息。

  自2008年12月以来,美联储一直将目标利率维持在接近于零的水平,美联储试图将经济从金融危机的衰退中拉出来。自2015年首次加息以来,美联储一直在寻求通过持续但渐进的增长来实现政策正常化。

  在周三的声明中,委员会放弃了“货币政策的立场仍然是宽松的”这一措辞,这是正常化过程的最新进展。

  市场一直在密切关注这一措辞是否会被删除,因为在8月份的会议上,成员们表示,现在是时候采取行动了。“宽松”政策的取消可能被视为委员会的强硬举措,该委员会试图向投资者保证,在经济或市场状况恶化的情况下,它将起到支撑作用。

  花旗等投行分析师认为删除“宽松的”这一表述是鸽派表现,这可能表示委员们认为美联储接近结束加息周期。

  委员会成员还表示,基金利率很可能会在两年内维持在高于他们所说的长期“中性”利率上方,既不限制也不刺激。

  除了升息和剔除了这一措辞之外,该声明与8月的会议几乎一字不差。周三的决定获得一致通过,声明只发表了290个词。

  与此同时,委员会成员对美国经济表现出更为乐观的看法。

  在最新的季度预测中,FOMC官员集体估计,2018年国内生产总值将增长3.1%,较6月份的2.8%有所上升。2019年的预测也上升了0.1个百分点至2.5%,2020年的估计仍为2%。

  委员会成员首次公布了他们的2021年预测,预计经济将以1.8%的速度增长,与长期预测一致。

  失业率预期从6月份的3.6%上升到3.7%。

  对利率走势的预测与6月保持不变,但点阵图显示,个别成员的预期显示出更大范围的估计。

  点阵图中有一些上调。例如,被广泛认为属于圣路易斯联储主席布拉德的一个点,在2018年上升了四分之一。

  该委员会仍表示,2018年底前将再次加息,并可能在2019年加息三次。到2020年,还会有一次加息,将中值扩大到3.4%,预计将在2021年之前保持在这一水平,随后较长期内将回落至3%,较6月份的2.9%有所上升。

  这与当前的市场预期相冲突。联邦基金期货合约目前暗示,到2019年底,利率将达到2.825%,这将使市场至少有一次加息,低于美联储的意图。

  据CME“美联储观察”:美联储宣布加息之后,美联储12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率由此前的74.0%小幅上升至74.2%。

  利率决议公布之后,美元指数一度跌破94关口,最低触及93.95,但随后急剧反弹,再次触及日高94.41,之后再次冲高回落。

  道明证券北美外汇策略主管MARK MCCORMICK表示,美联储删除宽松措辞,并释放了鸽派信号。这意味着美联储多少已经处于中性立场,且可能接近完成加息,虽然他们预测还有数次加息。这就是声明后美元疲软反应的原因。

  布朗兄弟哈里曼分析师Marc Chandler在利率决议公布之前撰文指出,9月20日,美元指数在大约93.80和94.55之间波动。自那以来,其就没有在这个范围之外进行交易。本月以来,该指数一直呈下降趋势,因此必须证明自己处于上升趋势,以预示变化即将发生。美联储在本周之前已经召开了5次会议。除了8月1日的最后一次,美元指数每次都有所下跌,仅有的一次上升也只勉强维持小幅上涨(0.2%)。

  现货黄金则冲上1200美元/盎司大关,触及1200.10美元/盎司,随后自高位急剧回落近10美元至1190.13美元/盎司,之后再次反弹试图冲击1200美元大关。

  数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间02:00-02:02三分钟内成交量为8815手,交易合约总价值逾10亿美元。

  下周展望

  在送走万众瞩目的9月利率决议后,美国将迎来9月非农数据。

  美国本周经济数据整体势头良好,从而继续支撑强势美元,而鲍威尔也在讲话中指出市场应该更加关注数据而非央行的预估。

  除了美国之外,欧元区也将迎来多个通胀相关数据。

  考虑到德拉基看好通胀前景的言论,投资者将密切注意数据展现出的趋势是否符合他的观点。

  ____联储(RBA)下周发布利率决议,预期将维持现有货币政策不变。

  下周重要经济数据和事件

  周一(10月1日)

  16:00 欧元区9月Markit制造业采购经理人指数终值

  16:30 英国9月Markit/CIPS制造业采购经理人指数

  22:00 美国9月ISM制造业采购经理人指数

  周二(10月2日)

  12:30 ____联储公布利率决议及政策声明

  17:00 欧元区8月生产者物价指数(年率)

  周三(10月3日)

  04:30 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0928)

  17:00 欧元区8月零售销售月率

  20:15 美国9月ADP就业人数变动

  22:30 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0928)

  周四(10月4日)

  20:30 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0929)

  22:00 美国8月耐用品订单(月率)终值

  周五(10月5日)

  09:30 ____8月季调后零售销售(月率)

  20:30 美国9月季调后非农就业人口变动(千人)

  美国8月贸易帐(十亿美元)